O ressurgimento da inflação ao redor do mundo, bem como a recente aceleração do IPCA no Brasil, nos faz lembrar da necessidade de proteção dos investimentos desse mal. Ciclos de alta e baixa de inflação são históricos no brasil, onde estar sempre posicionado em ativos que reagem bem ao momento é essencial e deve estar na carteira de qualquer investidor que prese por seu patrimônio
O cenário econômico atual é desafiador, principalmente pelo grande risco de inflação alta, aliada a um ambiente de juros em constante aumento ao redor do mundo todo. Esse fator é a principal preocupação dos mercados atualmente.
Tal inflação que deteriora os rendimentos reais dos seus investimentos, diminuindo, drasticamente, o seu poder de compra. Uma a inflação elevada, portanto, é um dos maiores perigos ao poupador, corroendo o sucesso do investimento de maneira silenciosa.
Ser sócio de empresas que têm capacidade de repassar os aumentos de custos e proteger seus resultados da inflação é uma das melhores maneiras de conquistar retornos atrativos a longo prazo.
Em cenários como este, três grupos de ações se destacam:
- Empresas com contratos indexados à inflação;
Companhias com poder de repassar inflação ao mercado;
Empresas ligadas a exportação.
Quando sobe a inflação, essas empresas sobem o preço do produto e, assim, deixam de ser prejudicadas com uma alta de juros.
Companhias com vantagens competitivas têm uma especial capacidade de repassar nos seus preços a inflação que impacta os custos. Com poder de barganha frente a clientes, devido a qualidade superior do produto ou mesmo sua escassez, elas conseguem negociações favoráveis e ao longo do tempo mantém crescimento real dos lucros.
A ausência de competidores e substitutos, bem como elevadas barreiras de entrada, também favorecem tais empresas. Vale destacar o seu poder de barganha frente aos fornecedores de insumos para controlar a inflação de custos e garantir manutenção de margens mesmo diante de cenários desafiadores.
Em um horizonte mais longo, no entanto, após atingir o limite de elevações de taxas de juros básicas e os arrefecimento considerável da inflação, as oportunidades são excelentes para investimento em ações.
Com uma possível recessão a caminho podendo permanecer um bom tempo, a escolha de ativos defensivos tem se mostrado a cada dia mais necessária e presente. Como já abordado em artigos anteriores, ativos com bons preços podendo ainda estar pagando excelentes dividendos ao longo do tempo que permanecesse em carteira.